EPS數據王
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台股EPS研究室

如何用EPS預測股價？

目錄

  1. 何謂EPS？
  2. EPS與股價的關係
  3. EPS與本益比的應用
  4. EPS的種類與計算方法
  5. EPS的應用限制
  6. 實證案例分析
  7. 常見問題

何謂EPS？

EPS（每股盈餘）是衡量公司獲利能力的重要指標，用於評估每股普通股在一定期間內所賺取的利潤。EPS的計算公式如下：

EPS = 淨利潤 - 股息 / 流通在外股數

EPS與股價的關係

EPS與股價之間存在著密切的聯繫。一般來說，公司EPS越高，其盈利能力越強，市場對其股票的需求就越大，從而導致股價上漲。反之，如果公司的EPS下降，投資者可能會認為公司的獲利能力下降，從而拋售股票，導致股價下跌。

EPS與本益比的應用

本益比（P/E）是另一項重要的估值指標，用於衡量股票價格相對於其EPS的高低。本益比的計算公式如下：

本益比 = 股價 / EPS

本益比可以用來比較不同公司的估值。如果一個公司的本益比高於同行平均水平，則說明該公司可能被高估了。反之，如果一個公司的本益比低於同行平均水平，則說明該公司可能被低估了。

EPS的種類與計算方法

EPS有不同的種類，每種都有不同的計算方法：

EPS類型 計算方法

基本EPS 淨利潤 - 股息 / 流通在外基本股數
稀釋EPS 淨利潤 - 股息 / 流通在外稀釋股數
非公認會計準則（Non-GAAP）EPS 根據公司自己定義的準則計算出的EPS

EPS的應用限制

EPS雖然是一個重要的指標，但它也存在一些應用限制：

  • EPS是過去績效的指標，不能保證未來的獲利能力。
  • EPS會受到會計處理方式的影響。
  • EPS不考慮公司的負債和資產負債表上的其他因素。

實證案例分析

以下是EPS與股價關係的兩個實證案例：

  • 台灣積體電路製造股份有限公司（TSMC）：TSMC是一家世界領先的半導體晶圓代工廠。過去五年來，TSMC的EPS持續成長，而其股價也呈現大幅上漲的趨勢。
  • 宏達國際電子股份有限公司（HTC）：HTC是一家台灣智能手機製造商。在過去幾年中，HTC的EPS出現下滑，而其股價也持續下跌。

常見問題

  • EPS越高，股票就一定會漲嗎？
    • 不一定。EPS只是影響股價的因素之一。其他因素，如市場情緒、經濟狀況和公司前景，也會影響股價。
  • 如何使用EPS來預測股價？
    • 投資者可以使用EPS來評估公司的獲利能力，並與其他公司進行比較。通過分析EPS的趨勢和與本益比的關係，可以對股價的未來走勢做出一些預測。
  • EPS的計算是否會受到操縱？
    • 是的。公司可以使用不同的會計處理方式來影響其EPS。然而，投資者應該注意這些會計調整，並對非公認會計準則（Non-GAAP）EPS保持警惕。

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