EPS 解碼：投資人必知的獲利指標
目錄
- 什麼是 EPS？
- EPS 的計算公式
- EPS 的重要性
- 影響 EPS 的因素
- EPS 的分類和解讀
- EPS 與股價的關係
- 尋找高 EPS股票的技巧
- 如何運用 EPS 進行投資決策
- 相關連結
什麼是 EPS？
EPS，全名為每股盈餘（Earnings Per Share），是衡量公司每股股票在特定期間（通常為一年）內所賺取的利潤。它是公司獲利能力的一個重要指標，也是投資人評估股票價值和潛力的重要依據。
EPS 的計算公式
EPS 的計算公式如下：
EPS = （淨利 - 股息）/ 已發行股數
其中：
- 淨利：公司在一定期間內的總利潤
- 股息：公司在一定期間內配發股東的現金股利
- 已發行股數：公司在特定時間點發行的普通股總數
EPS 的重要性
EPS 是衡量公司獲利能力的重要指標，因為它反映了公司在扣除成本和支出後，每股股票所賺取的利潤。EPS 越高，表示公司經營狀況越好，獲利能力越強。
投資人可以利用 EPS 來比較不同公司的獲利表現，評估公司是否具有投資價值。EPS 也是計算本益比（P/E ratio）時所使用的指標，本益比是用於評估股票價格是否合理的重要工具。
影響 EPS 的因素
EPS 會受到許多因素影響，包括：
- 銷售額：銷售額增加通常會提高 EPS
- 成本：原料、人工和設備等成本增加會降低 EPS
- 稅率：稅率提高會降低 EPS
- 股本變動：發行新股或回購庫藏股會稀釋或增厚 EPS
EPS 的分類和解讀
根據 EPS 的大小，可以將股票分為下列幾類：
- 高 EPS 股票：EPS 高於同業平均值，表示公司獲利能力強勁，有成長潛力。
- 中 EPS 股票：EPS 在同業平均值附近，表示公司獲利能力穩定，適合長期投資。
- 低 EPS 股票：EPS 低於同業平均值，表示公司獲利能力較弱，投資風險較高。
需要注意的是，EPS 只是衡量公司獲利能力的一項指標，還需要搭配其他財務指標，例如毛利率、營益率和現金流，才能對公司的整體財務狀況做出全面評估。
EPS 與股價的關係
EPS 與股價通常呈正相關關係，EPS 越高，股價也可能越高。這是因為投資人願意支付更多的錢來購買獲利能力強勁的公司股票。
然而，這個關係並非絕對的，也可能受到其他因素的影響，例如公司的成長潛力、產業前景和整體經濟環境。
尋找高 EPS股票的技巧
想要找到高 EPS 的股票，可以參考下列技巧：
- 比較同業：比較同產業的上市公司 EPS，找出 EPS 高於平均值的公司。
- 追蹤獲利成長：檢視公司過去幾年的 EPS 成長率，找出 EPS 穩定成長的公司。
- 分析財務報告：查看公司的財務報表，了解其獲利能力的來源和穩定性。
如何運用 EPS 進行投資決策
投資人可以利用 EPS 來協助進行投資決策，方法如下：
- 篩選股票：使用 EPS 作為篩選股票的標準，找出符合特定獲利門檻的股票。
- 評估股票價值：將 EPS 與本益比搭配使用，評估股票的價值是否合理。
- 追蹤投資組合：定期追蹤投資組合中股票的 EPS，監控公司的財務健康狀況。
相關連結
- 台灣證券交易所：https//www.twse.com.tw/
- 財政部證券期貨局：https//www.sfb.gov.tw/
常見問題
Q：EPS 越高越好嗎？
A：不一定。EPS 的高低必須搭配同業比較和公司的成長潛力來評估。過高的 EPS 有可能是因為公司採取財務槓桿或一次性獲利造成的，未必代表公司的長期獲利能力穩定。
Q：EPS 會不會受到會計方法的影響？
A：會。不同的會計方法可能導致不同的 EPS 結果，因此在比較 EPS 時需要考慮所使用的會計方法。
Q：如何利用 EPS 評估股票的投資潛力？
A：可以將 EPS 與同業平均值、公司過去的 EPS 成長率和公司的成長潛力等因素搭配評估，以判斷股票的投資潛力。
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